25 марта 2008 года Рубрика
Менеджмент, управление Вид события
Конференция Организатор
Infor-media Russia Регион
Москва Место проведения
Москва, Неглинная улица, д. 4, Арарат Парк Хаятт ***** Информация о мероприятии
До 25% от всего рынка М&А, а это около 20-30 сделок в год проводится с помощью заемных средств, в которых активно участвует менеджмент компании. MBO - выкуп предприятия менеджментом при поддержке инвестиционной компании. Наиболее перспективная и этичная форма обновления экономики за счет образования новых групп эффективных собственников. В 2007 г. состоялось сделок на общую сумму $40-45 млрд., а рост объёма подобных сделок оценивается на $3-5 млрд. в год. К проведению подобных операций менеджеров побуждает получение экономической выгоды, вера в потенциал приобретаемого предприятия и желание установить полный контроль над ним, а также желание предотвратить возможную продажу бизнеса, которая чревата потерей рабочего места. Уже сегодня можно наблюдать заинтересованность представителей финансовых институтов, владельцев бизнеса и руководителей предприятий, которые находят наиболее продуктивные, инвестиционно-привлекательные и минимизирующие финансовые риски варианты развития бизнеса в рамках МВО сделок.
Несмотря на активное развитие подобных сделок, их участники сталкиваются с рядом барьеров юридического, экономического, организационного и психологического характера: конфликт интересов управленца и собственника, неразвитость корпоративного законодательства и отсутствие эффективной судебной системы, неправильно выбранный сценарий сделки, который может повлечь за собой финансовые потери. Непонимание участников сделки в применении правовых и финансовых инструментов, их возможностей и недостатков, могут стоить владельцам и руководству уникальной и взаимовыгодной возможности кардинально изменить направление развития компании, получить максимальную финансовую выгоду по совершению сделки.
В рамках конференции впервые в России будут детально и открыто обсуждаться юридические, экономические и организационные вопросы проведения МВО сделок в России.
Участники рассмотрят практику проведения сделок МВО на примере крупнейших российских и международных компаний, детально обсудят возможные сценарии со всеми её участниками, ознакомятся с наиболее распространенными ошибками и трудностями в процессе выкупа, рассмотрят возможное использование инструментов, позволяющих проанализировать ситуацию и выработать приемлемые условия предстоящей сделки. Программа мероприятия
25 марта 2008 г. (вторник)
09.00 – 10.00
Регистрация делегатов. Утренний кофе
10:00
Открытие конференции
ЗАСЕДАНИЕ 1.
МВО в России – Курс на развитие
10.00 – 10.30
Сделки МВО в России – текущее состояние рынка
• Объемы рынка.
• Основные игроки.
• Тенденции. Прогноз развития рынка в будущем.
Юрий Калоев,
Член совета директоров группы компаний LBO Alliance
10.30 – 11.00
Преимущества и недостатки выкупа бизнеса менеджментом
Case-Study
• Рассмотрение возможных рисков.
• Роль и права менеджеров в выкупе.
• Конфликт интересов: Менеджмент vs. Собственник.
11.00 – 11.30
Кофе-брейк
ЗАСЕДАНИЕ 2.
Стратегия построения сделок МВО. Практика и Теория
11.30 – 12.00
Выбор объекта сделки
• Потенциал объекта. Как выбрать лучшее.
• Финансовые и юридические риски при выборе объекта.
12.00 – 12.30
Стратегия увеличения капитализации бизнеса при сделках с привлечением финансирования или выкупом компании
Case-Study
Успешная стратегия предприятия
• Как определиться, нужно ли что-либо менять в позиционировании, выходить на новые рынки, запускать новые продукты
Павел Кружилин,
партнер Strategy Partners
12.30 – 13.00
Финансирование приобретений в быстро развивающемся российском нефтяном и газовом секторе
Глеб Замятин,
генеральный директор ABZ Petroleum Investments
13.00 – 13.30
Структурирование сделки при выкупе бизнеса менеджментом: обеспечение интересов сторон.
• Менеджмент на защите своих интересов.
• Выбор успешной схемы сделки.
• Как технически организовать сделку так, чтобы соблюсти приемлемые сроки и минимизировать риски.
В заседании выступит:
Игорь Загуменный,
Управляющий директор Департамента корпоративного управления КБ "Москоммерцбанк"*
Также ожидается выступление:
Представитель компании Центрокредит
Представитель компании McKinsey
13.30 – 14.30
Обед
ЗАСЕДАНИЕ 3.
Особенности финансирования. Приоритеты и Риски
14.30 – 15.00
Особенности финансирования сделок выкупа российскими банками. Опыт покупателя и инвестора
Александр Попов,
директор департамента инвестиционно-банковских услуг НОМОС-БАНК
Case-Study
Основано на практике НОМОС-БАНК:
Как мы инвестировали:
• Что следует ожидать менеджменту при работе с банками.
• Выкуп в банковской сфере. Возможные риски.
Как мы покупали:
• Практика выкупа НОМОС-БАНКа менеджментом.
15.00 – 15.30
Финансовый контроль на приобретенном предприятии. Управление финансовыми рисками
Case-Study
• Как менеджменту структурировать платежи на погашение доли инвестора после проведения сделки.
• Какая долговая нагрузка приемлема для бизнеса.
• Рефинансирование долга.
• Страхование.
15.30 – 16.00
Источники финансирования: Западные игроки VS. Российская действительность
Case-Study
• Как работать с западными инвесторами при сделках МВО.
• Нюансы привлечения финансирования: требования менеджмента, инвесторов и кредиторов.
• Как менеджменту выбрать источник финансирования. Есть ли формула успеха?
• Что ждать от различных источников в будущем, как они реагируют на изменения в бизнесе или ситуации вокруг объекта.
Также ожидается выступление:
Представитель компании Credit Suisse International
Представитель компании Citibank
16.00 – 16.30
Кофе-брейк
ЗАСЕДАНИЕ 4.
Практика выкупа
16.30 – 17.00
Первые шаги менеджмента в управлении предприятием после проведения сделки
Какими правами обладает каждая из сторон сделки в управлении бизнесом.
• Финансовый контроль и отчетность. Возможные барьеры.
• Система управления по целям и контрольным показателям. Путь к успешному управлению.
17.00 – 17.30
Роль институциональных инвесторов при выкупе предприятия менеджментом
Case-Study
• Требования инвестиционных фондов.
• Кто, что и в каких количествах из фондов приобретает.
• Кого могут купить, а кого нет.
• На каком этапе сделки привлекать институциональных инвесторов.
17.30 – 18.00
Организованные рынки капитала как способ выхода инвестора из проекта: IPO и эмиссия облигаций
• Подготовка IPO – в чем преимущества и недостатки по сравнению с частной продажей (private placement).
• Нюансы рефинансирования обязательств посредством эмиссии облигаций на открытом рынке.
В заседании выступит:
Теймураз Джорбенадзе,
директор инвестиционного блока ВТБ*
Также ожидается выступление:
Представитель компании Внешторгбанк
Представитель компании Газпромбанк
18.00
Окончание конференции. Фуршет для участников Краткая информация об авторе (докладчике)
Юрий Калоев, Член совета директоров, Председатель инвестиционного комитета Инвестиционной компании "LBO Альянс". Окончил Московский Государственный Университет экономики, статистики и информатики и получил ученую степень в этом ВУЗе. В сфере финансов работает более 12 лет.
Имеет обширный опыт сделок M&A в сфере производственных активов и недвижимости. Занимался прямыми инвестициями в производственные активы, реструктуризацией и развитием бизнеса промышленных предприятий. Возглавлял и руководил работой советов директоров предприятий, находящихся под управлением.
В настоящее время возглавляет инвестиционный комитет компании "LBO Альянс". Основной сферой интересов является организация LBO и MBO сделок с различными типами активов: бизнесом и недвижимостью и другие Краткая информация об участниках (для кого рекомендовано мероприятие)
Президенты, Вице-президенты, Исполнительные директора, Финансовые директора, Начальники отделов слияния и поглощения, Начальники инвестиционно-банковской деятельности, Руководители корпоративного и проектного финансирования, Главы отделов по стратегии и развитию, Начальники юридических департаментов, Консультанты и советники по юридическим, налоговым и стратегическим вопросам. Продолжительность программы
1 день Стоимость обучения
При регистрации до 15 февраля - 1195 € (без учета НДС), после - 1495 € (без учета НДС) Контакты (контактное лицо, телефон, факс, e-mail)
По вопросам участия: Ольга Доленко - менеджер по продажам: dolenko@infor-media.org
| 
Конференции. Круглые столы. Семинары
