Выпуск, регистрация и обращение корпоративных облигаций

Рубрика
Право

Вид события
Семинар

Организатор
ИНСО и М-Логос

Регион
Москва

Место проведения
г. Москва, Донская ул., д.1

Информация о мероприятии

Программа мероприятия

1. ВЫПУСК ОБЛИГАЦИЙ КАК СПОСОБ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ. Сравнительная характеристика привлечения облигационных займов и других способов финансирования (вексельные продажи, продажа акций, синдицированные кредиты, секьюритизация активов). Анализ основных преимуществ и недостатков. Анализ актуальных практических проблем выпуска корпоративных облигаций в России.
2. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ОБЛИГАЦИЙ. Анализ основных практических особенностей выпуска различных видов корпоративных облигаций (дисконтные облигации, купонные облигации с переменным и постоянным купоном, обеспеченные и необеспеченные облигации, рублевые и валютные облигации, субординированные облигации, конвертируемые облигации, «еврооблигации», отзывные облигации и другие виды). Сравнительная характеристика различных видов облигаций. Выбор оптимального вида облигаций с учетом конкретных условий и целей компании-эмитента.
3. УСЛОВИЯ ОБЛИГАЦИОННОГО ЗАЙМА. Анализ основных условий, встречающихся в решении о выпуске облигаций. Рекомендации по составлению соответствующих условий (поручительство, ковенанты, определение размера купона, выкуп по инициативе эмитента, порядок раскрытия информации и прочее).
4. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ОБЛИГАЦИОННЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ. Особенности обеспечения облигационных займов посредством поручительства, банковской гарантии, залога акций или иных активов. Ипотечные облигации. Секьюритизация. Конвертируемые облигации. Облигации с имущественным предоставлением.
5. ПОДГОТОВКА КОМПАНИИ-ЭМИТЕНТА К ЭМИССИИ ОБЛИГАЦИЙ. Разработка юридической схемы размещения облигаций. Поиск потенциальных консультантов, поручителей, андеррайтера, платежного агента, депозитария и других частников размещения и дальнейшего обращения облигаций. Расчет затрат на организацию эмиссии. Выбор основных параметров и условий размещения. Процедуры раскрытия информации на всех этапах эмиссии. Эффективная IR и PR работа на подготовительной стадии (организация публичных презентаций, встреч представителей эмитента с потенциальными инвесторами и другие мероприятия). Роль и практические аспекты взаимодействия с рейтинговыми агентствами для целей оптимизации условий размещения (рейтинг корпоративного управления и кредитный рейтинг). Оформление решения о выпуске облигаций.
6. ВЫБОР И ФУНКЦИИ АНДЕРРАЙТЕРА И ИНЫХ УЧАСТНИКОВ РАЗМЕЩЕНИЯ ОБЛИГАЦИЙ. Роль, функции и обязанности андеррайтера выпуска облигаций. Практические вопросы взаимодействия компании-эмитента и андеррайтера. Рекомендации по составлению договора с андеррайтером. Взаимодействие эмитента и привлеченных инвестиционных и юридических консультантов. Роль и функции платежного агента и «маркет-мейкеров».
7. ПРОЦЕДУРА ЭМИССИИ ОБЛИГАЦИЙ. Практические вопросы регистрации проспекта эмиссии облигаций. Анализ типичных проблем, возникающих при регистрации проспекта эмиссии. Особенности регистрации отчета об итогах размещения облигаций.
8. РАЗМЕЩЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ. Практические особенности размещения облигаций. Различные способы размещения эмиссии облигаций (размещение облигаций по подписке, книжный метод продажи облигаций и др.). Оформление договорных отношений с приобретателями облигаций.
9. БИРЖЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ КАК НОВЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ. Особенности раскрытия информации. Требования, предъявляемые биржей для листинга биржевых облигаций. Ограничения на допустимые условия размещения.
10. СОПРОВОЖДЕНИЕ ВЫПУЩЕННЫХ ОБЛИГАЦИЙ. Поддержание вторичного рынка. Особенности оборота выпущенных облигаций на бирже. Роль и функции маркет-мейкеров. Эффективная IR-работа после размещения облигаций.
11. ПОГАШЕНИЕ ОБЛИГАЦИОННЫХ ЗАЙМОВ И ВЫПЛАТЫ ДОХОДА ПО НИМ. Анализ основных способов погашения облигаций. Погашение номинала разовым платежом и поэтапно (амортизация). Допустимость ускоренного и досрочного погашения. Особенности единовременного погашения номинала всего выпуска облигаций. Назначение платежного агента.
12. НОРМАТИВНО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВЫПУСКА ОБЛИГАЦИЙ. Анализ основных требований российского законодательства к процедуре эмиссии и обращению облигаций. Комментарии к основным требованиям, предъявляемым ФСФР.

Краткая информация об авторе (докладчике)
- Казаков А.А. – директор Департамента КБ «Газпромбанк»; - Деришева О.Б. – руководитель Департамента листинга Фондовой биржи РТС; - Туктаров Ю.Е. - партнер юридической Компании «Туктаров и Партнеры»; - Филимошин П.М. – заместитель начальника отдела ФСФР; - Матовников М.Ю. – генеральный директор IR-агентства "Интерфакс Бизнес Сервис"; - Красавин А. – к.э.н., профессор Высшей школы экономики, советник по инвестициям и другие.

Продолжительность программы
2 дня

Стоимость обучения
15800 руб.

Контакты (контактное лицо, телефон, факс, e-mail)
Тел.: (495) 771-5927, 626-30-74. E-mail: inso@inso.edu.ru